Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по

На правах рукописи

ТОМАШЕВА ВАЛЕНТИНА ВИКТОРОВНА

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ РЕСУРСОЁМКОСТИ ПРОДУКЦИИ

Специальность 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)»

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Челябинск – 2013

Работа выполнена на кафедре антикризисного управления Международного факультета ФГБОУ ВПО «Южно-Уральский государственный университет» (НИУ).

Научный руководитель – Бабанова Юлия Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, ФГБОУ ВПО «Южно-Уральский государственный университет» (НИУ), доцент кафедры антикризисного управления.

Официальные оппоненты: Пряхин Геннадий Николаевич,

доктор экономических наук, доцент, ФГБОУ

ВПО «Челябинский государственный

университет», профессор кафедры экономической

теории и регионального развития;

Зубкова Ольга Владимировна,

кандидат экономических наук, доцент, Уральский

социально-экономический институт (филиал)

ОУП ВПО «Академия труда и социальных

отношений», доцент кафедры финансового

менеджмента и бухгалтерского учёта.

Ведущая организация – ФГБОУ ВПО «Пермский национальный исследовательский политехнический

университет».

Защита состоится 10 октября 2013  г., в 11 часов, на заседании диссертационного совета Д 212.298.07 в ФГБОУ ВПО «Южно-Уральский государственный университет» (НИУ) по адресу: 454080, г. Челябинск, пр. им. В.И. Ленина, 76, ауд. 502.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО «Южно-Уральский государственный университет» (НИУ).

Автореферат разослан 5 сентября 2013 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор Бутрин А.Г.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Управление финансово-хозяйственной деятельностью (ФХД) организации это часть осуществляемой в ней управленческой деятельности, направленная на достижение упорядоченной системы целей и являющаяся эффективным использованием экономического потенциала предприятия. Важнейшим инструментом повышения эффективности производства и увеличения прибыли на современных предприятиях является ресурсосбережение – процесс, деятельность, комплекс организационно-технических мероприятий, направленных на экономное и рациональное использование ресурсов. Частью ресурсосбережения является ресурсоёмкость – совокупность структурно-технических свойств, определяющих возможность получения продукта с установленными затратами и потерями ресурсов в технологических циклах. Ресурсоёмкость определяет показатели ресурсосбережения и, в свою очередь, характеризуется показателями материалоемкости и энергоемкости продукции. Ресурсоёмкость является фактором процесса ресурсосбережения, как движущая сила, определяющая его характер и отдельные черты. По показателям ресурсоёмкости, как по численным данным, можно судить об эффективности процесса управления ФХД предприятия. Управление ФХД организации по показателям ресурсоёмкости продукции призвано обеспечивать, прежде всего, наращивание финансового потенциала организации и повышение уровня его использования за счет снижения ресурсоёмкости продукции. Наращивание финансового потенциала находит отражение в повышении финансовой устойчивости организации. Инвестиционный проект, как комплекс действий, связанных с инвестированием средств в расширение основного капитала и повышение эффективности его использования, является частью ФХД предприятия.

Инновационные параметры внешней среды и объективная необходимость промышленных предприятий в экономическом развитии обусловливают актуальность совершенствования метода определения эффективности ресурсосбережения, под которым будем понимать совокупность приемов и способов эффективного использования ресурсов для достижения поставленных целей. Выбор критериев, характеризующих эффективное использование ресурсов, определён методикой управления ФХД по показателям ресурсоёмкости продукции.

Стремление отечественной промышленности к ресурсосбережению и определение комплекса действий, связанных с инвестированием средств в расширение основного капитала и повышение эффективности его использования в виде роста финансовой устойчивости и деловой активности, обусловливает актуальность теоретико-методических разработок и алгоритмов их реализации, направленных на совершенствование управления ФХД предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции.

Степень разработанности темы исследования. Вопросы управления ФХД предприятия и экономии ресурсов нашли отражение в трудах таких ученых, как Балабанов И.Т., Бирман Г.М., Виленский П.Л., Воронов К.Ю., Градов А.П., Идрисов А.Б., Ковалев В.В., Лившиц В.Н., Лимитовский М.А., Норткотт Д., Шарп У., Шапиро В.Д. и других.

Существенный вклад в исследование вопросов, связанных с изучением теории развития предприятий по факторам их эффективного управления внесли ученые уральской экономической научной школы: Алабугин А.А, Баев И.А., Баев Л.А., Горшенин В.П., Семенов В.М., Смагин В.Н., Топузов Н.К. и другие.

Однако, несмотря на значительное количество теоретических исследований, наличие различных методик управления ФХД и процессами развития на предприятиях многие вопросы эффективного управления по показателям ресурсоёмкости требуют дополнительных исследований. Так, например, для отбора приоритетных инвестиционных проектов необходимо совершенствование математического и программного моделирования результатов управления ФХД по показателям ресурсоёмкости. Научная и практическая значимость указанных проблем определила выбор темы диссертационного исследования, его цели, задачи и содержание работы.

Целью диссертационного исследования является совершенствование методического инструментария управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции.

Достижение поставленной цели требует решения ряда научных задач.

Исследовать теоретико-методические основы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия и развить их классификацию по показателям ресурсоёмкости.

Скорректировать систему показателей оценки экономической эффективности управления ФХД предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции.

Разработать экономико-математическую модель управления показателями эффективности ФХД, как основу снижения ресурсоёмкости продукции.

Сформулировать методический подход к повышению эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции.

Разработать алгоритм отбора инвестиционных проектов для определения финансовой возможности и приоритетности их реализации по показателям ресурсоёмкости продукции.

Объектом исследования являются промышленные предприятия, осуществляющие управление финансово-хозяйственной деятельностью по показателям ресурсоёмкости продукции.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления ФХД предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные положения и концепции, основанные на изучении отечественной и зарубежной экономической литературы, тематических материалов периодических изданий, посвященных вопросам управления проектами развития с учётом ресурсосбережения. Для решения поставленных задач в работе были использованы общенаучные методы систематизации и классификации данных, логического, сравнительного, системного анализа и обобщения данных, математические методы и экспертных оценок.

Информационно-эмпирическая база исследования включает статистические данные территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Челябинской области, законодательные и нормативные акты, данные, размещенные в сети Интернет, материалы научно-практических конференций, научные публикации в журналах и сборниках статей, экспертные оценки, собственные исследования автора.

Соответствие содержания диссертации заявленной специальности. Работа выполнена в соответствии с пунктами паспорта специальности ВАК 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность» (далее – Паспорта): п. 1.1.1 – «Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями в промышленности»; п. 1.1.4 – «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах».

Наиболее существенные результаты работы, обладающие научной новизной, состоят в следующем.

Классификация методов и моделей управления развитием по показателям эффективного ресурсосбережения, дополнена признаками, учитывающими ресурсосберегающую направленность моделей и методов управления, что даёт возможность более обоснованного выбора инвестиционных проектов на основе дополнительных показателей финансовой устойчивости и рентабельности.

Показатели оценки экономической эффективности управления ФХД предприятия дополнены интегральными показателями манёвренности и рентабельности активов, что даёт возможность на ранних этапах планируемых изменений учесть финансовую эффективность управленческих решений при управлении деятельностью предприятия.

Инструментарий управления развитием предприятий дополнен экономико-математической моделью управления экономическими показателями инвестиционных проектов, позволяющей учесть показатели ФХД и ресурсоёмкости продукции, включающей интегральные показатели манёвренности и рентабельности активов, что даёт возможность более корректно моделировать и прогнозировать инвестиционную деятельность.

Разработан метод управления инвестиционными проектами по системе показателей финансово-хозяйственной деятельности, включающий механизм прогнозирования финансовой устойчивости предприятий, отличающийся учётом показателей ресурсоёмкости, внешних и внутренних условий реализации проекта, что даёт возможность повысить результативность отбора инвестиционных проектов в зависимости от их финансовой эффективности.

Разработан алгоритм отбора инвестиционных проектов для определения финансовой возможности и приоритетности их реализации по показателям ресурсоёмкости продукции, включающий методику расчёта показателей эффективности управления, внешних и внутренних условий реализации проекта, что позволяет использовать мультивариантный подход к прогнозированию деятельности на предприятиях.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается: аргументированностью исходных посылок, вытекающих из основ экономического анализа, теории и методов управления развитием и проектами; корректным применением методов экономико-математического моделирования, статистического анализа, экспертных оценок, системного анализа; апробацией и сходимостью результатов теоретических выводов и разработанных на их основе различных моделей и методов в условиях предприятия; использованием данных бухгалтерской отчётности предприятий Уральского региона.

Практическая значимость работы заключается в использования сформулированных в работе методических подходов при планировании ФХД промышленного предприятия. Применение предложенных практических рекомендаций и методических материалов в условиях разработки программы развития предприятия будет способствовать положительной динамике основных показателей эффективности его деятельности.

Апробация работы. Основные материалы и результаты диссертационной работы были доложены, рассмотрены и одобрены: на XLIX международной научно-технической конференции «Достижения науки – агропромышленному производству» (Челябинск, 2010 г.); международной научно-практической конференции «Современные тенденции развития бизнеса и бизнес-образования в России» (Челябинск, 2010 г.); VI Всероссийской дистанционной научно-практической конференции «Стратегия ресурсосбережения и кадрового обеспечения развития инновационной экономики» (Челябинск, 2010 г.); XIII международной научно-практической конференции «Проблемы современной экономики» (Новосибирск, 2013 г.); международной научно-практической конференции «Актуальные научные вопросы и современные образовательные технологии» (Томск, 2013 г.).

Реализация выводов и рекомендаций работы. Научные положения, выводы, рекомендации и расчётные программы переданы для использования в работе ООО «Научно-производственное предприятие «Ресурс», используются Южно-Уральским государственным университетом в лекционных курсах «Бухгалтерский учёт», «Менеджмент», «Управление финансовыми потоками», а также при дипломном проектировании студентами специальности 080503 «Антикризисное управление» и специальности 222000 «Инноватика».

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в 15 печатных работах общим объёмом 2,55 п.л. авторского теста, в том числе 4 статьи в рецензируемых изданиях, определённых ВАК РФ для публикаций результатов диссертаций и одна коллективная монография. Получено 5 свидетельств о государственной регистрации программных продуктов.

Структура, содержание и объем диссертации. Поставленная цель и задачи определили логику диссертационного исследования (рис. 1).

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 106 наименований и приложений; основной текст изложен на 113 страницах машинописного текста, содержит 8 таблиц и 18 рисунков.

Во введении обоснована актуальность работы, сформулированы цель, задачи, объект и предмет исследования, определена научная и практическая значимость полученных результатов, а также представлена логико-структурная схема диссертационного исследования и показана логическая связь результатов работы, обладающих научной новизной.

В первой главе «Актуальные проблемы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции» проанализирован генезис методов и моделей управления развитием предприятия ресурсосберегающего типа в трудах зарубежных и отечественных учёных, на основании которого сформулированы актуальные задачи совершенствования управления ФХД предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции; выбраны направления совершенствования моделей управления развитием предприятия в направлении повышения эффективности их деятельности.

Во второй главе «Методический подход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции» на основе модифицированной модели и принципов управления сформирована система показателей оценки экономической эффективности управления ФХД по показателям ресурсоёмкости продукции, разработана методика управления развитием предприятия по указанным показателям, обосновано информационное обеспечение управления.

В третьей главе «Организация управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия по показателям ресурсоёмкости продукции» разработана методика планирования и прогнозирования показателей эффективности управления инвестиционными проектами, на основании которой предложенный алгоритм планирования показателей апробирован на конкретном предприятии.

В заключении содержаться основные выводы и результаты диссертационного исследования.

SHAPE \* MERGEFORMAT

Рис. 1. Логико-структурная схема диссертационного исследования

ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Классификация методов и моделей управления развитием по факторам эффективного ресурсосбережения, дополнена признаками, учитывающими ресурсосберегающую направленность моделей и методов управления, что даёт возможность обоснованного выбора инвестиционных проектов на основе дополнительных показателей финансовой устойчивости и рентабельности.

Существующая классификация методов управления ФХД предприятия определяет их типизацию по существующим признакам, в которые входит

наличие управляющей подсистемы и управляемой подсистемы (предприятие) связанные между собой управляющими решениями;

влияние среды на экономическую систему функционирования предприятия, анализ показателей качества продукции и организационно-технического уровня производства.

Анализ генезиса методов и моделей управления ресурсосберегающим развитием выявил их многообразие, потребовавшее классификаций, отражавших особенности тех или иных этапов развития. В то же время глобализация деятельности отечественных предприятий повышает значимость факторов ресурсосбережения, оценки финансовой ситуации и конкурентоспособности. Это требует расширения состава признаков.

На рис. 2 представлены признаки, учитывающие ресурсосберегающую направленность моделей и методов управления:

конкурентные показатели, характеризующие ресурсоэкономичность проектируемой продукции: расход энергоресурсов при эксплуатации, эксплуатационные показатели работы изделия, срок эксплуатации и другие, зависящие от отрасли;

показатели эффективности процесса производства продукции, отражающие её ресурсоёмкость: материалоемкость и энергоемкость;

конструктивные показатели, учитывающие результат процессов управления проектами и характеризующие ресурсосодержание: масса, габаритные размеры, объём изделия.

В отличие от существующих, в предлагаемую классификацию методов управления развитием предприятия включены признаки эффективного ресурсосбережения: направленность на ресурсоёмкость, комплексность учёта внешних и внутренних факторов, определяющих эффективность ФХД и влияющих на качество управления развитием, а также интегрированность моделей по степени охвата показателей внутренней и внешней среды предприятия. Скорректированная классификация моделей управления ФХД в части ресурсосбережения даёт возможность комплексного описания и обоснованного выбора инвестиционных проектов на основе совместного исследования объективных показателей, определяющих деятельность предприятия: коэффициентов манёвренности и рентабельности активов.

SHAPE \* MERGEFORMAT

Рис. 2. Классификация методов и моделей управления ФХД по факторам эффективного ресурсосбережения. Курсивом выделены авторские признаки

2. Показатели оценки экономической эффективности управления ФХД предприятия дополнены интегральными показателями манёвренности и рентабельности активов, что даёт возможность на ранних этапах планируемых изменений учесть финансовую эффективность управленческих решений при управлении деятельностью предприятия.

Выбор показателей оценки экономической эффективности управления ФХД предприятия основан на комплексном исследовании известных показателей, определяющих финансовую устойчивость (ФУ) организации: коэффициентов общей ликвидности Кл, автономии Кфн, обеспеченности собственными оборотными средствами Ксс, платежеспособности по текущим обязательствам Кпт и рентабельность продаж Rпр .

Установлена взаимная аналитическая связь между указанными коэффициентами ФХД. Комплексность выбранных показателей для оценки экономической эффективности проекта основывается на совместном решении системы из пяти уравнений коэффициентов ФУ:

Кл = ОА* / ТО*; Кфн = СК / ∑П; Ксс = (СК* – ВнА*) / ОА*; Кпт = ТО* / В*ср;

Rпр = Ч*пр / В*ср и двух уравнений баланса в относительных единицах:

ВнА* + ОА* = 1 и СК*+ ДО*+ ТО* = 1.

Здесь в относительных единицах по отношению к валюте баланса: Кл = ОА* / ТО*; Кфн = СК / ∑П; Ксс = (СК* – ВнА*) / ОА*; Кпт = ТО* / В*ср; Rпр = Ч*пр / В*ср,

где ВнА* – внеоборотные активы; ОА* – оборотные активы; СК*– собственный капитал; ДО* долгосрочные обязательства; ТО* – текущие обязательства, а также показатели текущей деятельности: В*ср – среднемесячная выручка; Ч*пр – среднемесячная чистая прибыль.

Комплексный показатель указанных коэффициентов имеет вид:

Yf = Ксс Кл Кпт (1/ Rпр). (1)

После подстановки значений коэффициентов и соответствующих преобразований получим интегральный показатель ФХД:

Yf = (СК – ВнА) / Чпр (2)

или

Yf = Vм / Rа. (3)

Составляющими интегрального показателя ФХД являются:

коэффициент манёвренности активов, который показывает долю собственных оборотных средств в сумме активов:

Vм = (СК – ВнА) / ∑ А;(4)

рентабельность активов:

Rа = Чпр / ∑ А. (5)

3. Инструментарий управления развитием предприятий дополнен экономико-математической моделью управления экономическими показателями инвестиционных проектов, позволяющей учесть показатели ФХД и ресурсоёмкости продукции, включающей интегральные показатели манёвренности и рентабельности активов, что даёт возможность более корректно моделировать и прогнозировать инвестиционную деятельность.

Для анализа эффективности ФХД предприятия, как основные, в диссертации предложены показатели: Vм и Ra.

Из анализа показателей Vм и Ra следуют возможные численные границы их изменений:

Ra = 1. Чистая прибыль равна сумме активов. Все активы финансируются за счёт прибыли от текущей деятельности.

Ra= –1. Убытки от текущей деятельности численно равны сумме активов. Все активы финансируются за счёт заёмных средств (кредиторской задолженности).

Vм= 1. Внеоборотные активы отсутствуют. Все активы являются оборотными и финансируются за счёт собственного капитала.

Vм = –1. Собственный капитал отсутствует. Все активы состоят только из внеоборотных и финансируются за счёт заёмных средств.

С учётом знакопеременных сочетаний показателей Vм и Ra возможны следующие 4 основных результата управления ФХД по показателям ресурсоёмкости продукции:

1. Абсолютная эффективность (а). Снижение ресурсоёмкости приводит к росту чистой прибыли (Чпр > 0) и собственного капитала организации (СК > ВнА).

2. Нормальная эффективность (n). Снижение ресурсоёмкости приводит к росту прибыли (Чпр > 0). Однако недостаточно собственного капитала для финансирования оборотных активов (СК < ВнА). Управление ФХД предприятия осуществляется за счёт заёмных средств.

3. Неэффективное управление (nm). Деятельность убыточна Чпр < 0. Однако существует накопленный запас финансовой устойчивости (СК > ВнА). Продолжение ФХД приведёт к снижению финансовой устойчивости организации.

4. Кризис (k). Деятельность убыточна (Чпр < 0) и у предприятия отсутствуют собственные средства в обороте (СК < ВнА). Продолжение ФХД может привести к неплатёжеспособности. В скобках указано краткое обозначение каждой зоны эффективности управления.

В табл. 1 показаны состояния структуры баланса и деловой активности, соответствующие каждому состоянию эффективности управления.

Таблица 1

Соотношение показателей эффективности управления, деловой активности, активов и источников их финансирования

Показатели эффективности управления

Vм = (СК – ВнА) / ∑ А

Rа = Чпр / ∑ А

Абсолютная эффективность (а)

Внеоборотные и оборотные активы полностью финансируются за счёт собственного капитала

Деловая активность положительна (есть прибыль от деятельности)

Нормальная эффективность (n)

Внеоборотные активы частично финансируются за счёт собственного капитала и частично за счёт заёмного

Деловая активность положительна, но меньше, чем при абсолютно эффективном управлении

Окончание таблицы 1

Показатели эффективности управления

Vм = (СК – ВнА) / ∑ А

Rа = Чпр / ∑ А

Неэффективное управление (nm)

Внеоборотные активы финансируются за счёт СК, но его недостаточно для финансирования оборотных активов

Текущая деятельность неэффективна, но убытки незначительны

Кризис (k)

Внеоборотные активы большей частью финансируются за счёт займов

Текущая убыточна и СК близок к нулю или отрицателен

Степень эффективности управления ФХД предприятия по принятой классификации можно проиллюстрированы четырьмя графическими зонами на рис. 3.

SHAPE \* MERGEFORMAT

Рис. 3. Диаграмма возможного изменения эффективности управления в координатных осях коэффициента манёвренности Vм и рентабельности активов Ra: широкие стрелки – направление повышения эффективности; тонкие стрелки – направление снижения эффективности

Таким образом, комбинация показателей Vм и Ra является численным отражением эффективности управления ФХД.

4. Разработана методика управления инвестиционными проектами по системе показателей финансово-хозяйственной деятельности, включающая механизм прогнозирования финансовой устойчивости предприятий, отличающийся учётом показателей ресурсоёмкости, внешних и внутренних условий реализации проекта, что даёт возможность повысить результативность отбора инвестиционных проектов в зависимости от их финансовой эффективности.

Анализ уравнений (4) и (5) показывает, что Vм и Ra могут иметь достаточно широкий спектр значений внутри каждой из четырёх зон эффективности управления. Поэтому для оценки принимаемых управленческих решений ставится задача: уточнить изменение эффективности управления внутри каждой зоны эффективности. Учитывая наличие двух переменных Rа и Vм , определяющих 4 уровня финансовой эффективности управления можно предложить матрицу, в которой комбинации из упомянутых переменных соответствует определённому уровню эффективности (табл. 2).

Как следует из графика (рис. 3) изменение эффективности управления приводит к изменению каждого показателя Vм и Ra от абсолютно эффективного до кризисного, как это отражено в ячейках в табл. 2. Внутри каждой ячейки (частной зоне) состояние эффективности управлении обозначено комбинацией показателей «Vм – Ra».

Таблица 2

Матрица эффективности управления ФХД по комбинации показателей Vм и Ra

Рентабельность активов, Ra

Изменение эффективности управления Ra

Коэффициент манёвренности активов Vм

Изменение эффективности управления

k

nm

n

a

a

k–a

nma

na

aa

n

k–n

nmn

nn

an

nm

k–nm

nmnm

nnm

anm

k

k–k

nmk

nk

ak

В результате совмещения диаграммы изменения эффективности (рис. 3) и матрицы (табл. 1) получена диаграмма с частными зонами, отражающими динамику изменения эффективности управления при изменении комбинаций показателей Vм и Ra (рис. 4).

SHAPE \* MERGEFORMAT

Рис. 4. Диаграмма возможного изменения эффективности управления с частными зонами. Широкие стрелки – направление повышения эффективности; тонкие стрелки – направление снижения эффективности

В пределах каждого уровня эффективности возможны состояния ФУ, определяющие тенденции смещения эффективности управления в ту или иную сторону. Для определения тенденции смещения эффективности управления каждый уровень эффективности разбит на 2 участка по Rа и 2 участка по Vм. Таким образом, каждая зона эффективности представлена в виде 4-х квадрантов (рис. 4).

Такое уточнение стало возможным только при численном представлении эффективности управления через Rа и Vм. При этом из двух рассматриваемых переменных Rа и Vм преимущество оценки эффективности управления внутри каждого квадранта принадлежит изменению рентабельности активов как показателю деловой активности предприятия. Наличие активов, финансируемых из собственного капитала (показатель Vм), имеет вторичное значение.

Расширение системы показателей оценки экономической эффективности проектов за счёт коэффициентов Vм и Ra, установление их связи с показателями ресурсоёмкости позволяют развить инструментарий планирования эффективности управления, основанный на экономико-математической модели ФХД.

Методика управления ФХД по системе экономических показателей основана на установленной связи ресурсоёмкости и коэффициентов манёвренности и рентабельности активов. Как правило, к основным показателям ресурсоемкости относят технологический выход годных изделий, а также показатели, характеризующие содержание в изделиях конкретного материала, удельную производственную материалоемкость изделия, удельную производственную энергоемкость изделия. Этот показатель обозначен через коэффициент ресурсоёмкости Кр [руб./ед.прод.]. Составляющая затрат, определяющая стоимость материала и энергоносителей (материальных ресурсов) в объёме произведённой продукции представлена в виде

ЗТРр = Кр Qр, (6)

здесь Qр объём произведённой продукции, [ед. прод].

Предлагаемая процедура управления, оценки и выбора проектов начинается с ввода коэффициента ресурсоёмкости, как показателя, влияющего на показатели эффективности ФХД.Если реализация проекта приводит к отрицательному значению рентабельности активов Rа < 0 при отсутствии собственных средств в обороте предприятия (CК < ВнА), то проект оценивается как кризисный и требует снижения коэффициента ресурсоёмкости.

Если реализация проекта приводит к убыткам и отрицательному значению рентабельности активов Rа < 0, но у предприятия есть собственные оборотные средства (CК – ВнА > 0), то проект оценивается как неэффективный, но не приводящий к быстрому банкротству и требует дополнительного снижения коэффициента ресурсоёмкости.

Проектные решения, реализация которых приведёт к получению прибыли (Rа > 0), но у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, оцениваются как приемлемые и могут быть приняты к реализации или потребуют дополнительного снижения Кр.

Проектные решения, приводящие к положительной рентабельности активов предприятия Rа > 0 при наличии собственных средств в обороте (CК > ВнА) считаются наиболее предпочтительными.

Окончательное решение о разработке проекта может быть принято только после вариантных расчётов с комплексным учётом всех влияющих факторов. Поэтому для реализации методики управления инвестиционными проектами необходима разработка алгоритма отбора проектов по показателям ресурсоёмкости с учётом внешних и внутренних условий, влияющих на ФХД.

5. Разработан алгоритм отбора инвестиционных проектов для определения финансовой возможности и приоритетности их реализации по показателям ресурсоёмкости продукции, включающий методику расчёта показателей эффективности управления, внешних и внутренних условий реализации проекта, что позволяет использовать мультивариантный подход к прогнозированию деятельности на предприятиях.

Методический подход к реализации инвестиционных проектов, включающий расширенный алгоритм оценки их эффективности является неотъемлемой частью общего алгоритма управления ФХД, основанного на методике планирования и прогнозирования системы показателей экономической эффективности деятельности. Поэтому для эффективной реализации проектов необходим новый алгоритм управления инвестиционным проектом ресурсоёмкости на основе выбора основных направлений реализации проектных решений (рис. 5).



Страницы: Первая | 1 | 2 | 3 | Вперед → | Последняя | Весь текст